2022年一季度,市场呈现下跌较大的行情。一月份,受到市场和政策调整的影响,医药、传媒、电子、机械、汽车和军工等行业领跌,而估值较低的银行、房地产、保险、交通运输和建筑等行业相对抗跌。二月份,市场开启下跌后的反弹,有色金属、煤炭、石化、化工和电力等上游行业涨幅较大,家电、证券、传媒、食品饮料等行业相对落后。三月份,受到俄乌冲突、美国加息预期和疫情等因素的影响,市场转跌,电子、消费者服务、有色金属、家电和汽车等行业跌幅较大,而煤炭、房地产、农林牧渔和医药等行业不跌反涨。整体来看,在本季度,上证综指下跌10.65%,沪深300指数下跌14.53%,中证500指数下跌14.06%,中证1000指数下跌15.46%。本基金在本季度将股票多头主要集中在大盘蓝筹股上,在一定程度上降低了市场上高估值股票和赛道股下跌带来的影响。同时,股指期货对冲头寸中基于合约月间价差、品种价差进行了部分套利交易。