2023年上半年,国内经济先是强势复苏,后又动能减弱,面临内生动力不强、总需求不足的问题,这既体现了疫情“疤痕效应”的影响,也叠加了经济转型升级的结构性阵痛。宏观数据来看,上半年全国GDP同比增速5.5%,其中二季度GDP同比增速6.3%,经济动能较一季度有所转弱。投资方面,上半年全国固定资产投资(不含农户)为243113亿元,同比增长3.8%,反映出投资仍具备韧性。三大分项中,基建、制造业边际改善,地产持续转弱。
国内市场方面,上半年上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为3.65%、-0.75%、-5.61%。行业表现方面,中信一级行业指数涨跌幅居前5位的依次为通信、传媒、计算机、家电、机械,涨跌幅分别为45.41%、43.43%、32.27%、17.42%、12.97%。下跌方面,消费者服务、房地产、综合、农林牧渔、建材跌幅居前,涨跌幅分别为-27.92%、-14.07%、-11.77%、-9.21%、-8.98%。
回顾上半年,1月份各板块之间有所轮动,2月之后市场的核心热点基本围绕人工智能展开。围绕大模型的算法、数据、算力、应用等方向的投资热点相继演绎。二季度后半段以光模块、GPU、服务器为代表的算力和垂直领域的应用两个环节逐步成为市场更关注的细分热点;机器人、智能驾驶等也有过阶段表现。上半年本基金净值有所增长,一方面配置的算力应用等方向个股有所收获,但配置的数据要素、半导体等方面个股则形成了一定拖累。