2022年二季度以来,国内疫情在5月中下旬出现拐点,华东等地逐步复工复产。在此带动下,复工复产产业链的相关行业率先迎来反弹,主要体现在汽车、新能源等成长性板块。同时看到,美国十年期国债利率出现回落,国内货币环境宽松,疫情好转等众多因素叠加,均助推了本次的成长股反弹。消费类行业反弹相对滞后,主要是疫情严重的事情虽然已经过去,但疫情的反复依旧对消费场景的恢复造成较大干扰,大家对恢复的持续性难有信心。国家层面把“稳增长”仍放在重要位置,消费作为重要抓手必不可缺席,相关刺激政策也会陆续出台。本基金在报告期内,未对仓位进行调整,仍保持较高仓位。配置方面,聚焦于优质细分行业龙头和疫后修复板块。细分行业中,以估值相对合理以及基本面有望改善的餐饮产业链和出行链为主,如白酒、啤酒、酒店、家电、汽车等。