公告日期：2024-04-19

嘉实逆向策略股票型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实逆向策略股票

基金主代码 000985

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 2 月 2 日

报告期末基金份额总额 394,911,731.80 份

投资目标 本基金为股票型基金。本基金将采用逆向投资策略，重点投资于价值
低估乃至阶段性错误定价的个股品种，在严格控制风险的前提下，力
争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 结合逆向投资策略的核心理念以及中国市场的实际情况，本基金着重
于精选个股。在逆向投资过程中，本基金坚持从基本面出发，自下而
上地寻找阶段性错误定价的品种，以获得中期合理回报。目前，市场
中常见的是短期有效，即很大程度上是反映了情绪，而中期失效，即
实际上未能体现真实价值。经济转型期会加剧宏观以及中观因素对微
观情绪的影响，阶段性错误定价的品种较多，足以支撑一个较大的投
资组合，从而使本基金获得长期丰厚的回报。

本基金主要投资策略包括：大类资产配置（本基金重点配置股票
资产，同时从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个纬度进行综合
分析。在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中股
票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他品种的投资比例）、股票投资策略（本基金管理人将以下四类股票
定义为逆向投资策略相关的股票，具体包括：传统行业中低估值而实
际可能持续高增长的股票，可能存在并购重组预期等外延式扩张可能
的企业，其它因素导致出现估值修复的企业以及未来可能出现逆向投
资机会的企业）、债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、衍生

品投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%

风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券
投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金
和货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 ……
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