公告日期：2023-01-06

上银基金管理有限公司

产品和服务风险等级评级方法与说明

为有效落实投资者适当性管理要求，规范产品和服务风险评级体系，保护投资者合法权益，上银基金管理有限公司（以下简称“本公司”）根据《证券法》、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》和《证券期货投资者适当性管理办法》等法律法规的相关规定，对本公司旗下公募基金、私募资产管理计划等产品（以下统称“产品”）风险等级进行审慎评估，综合评定产品风险等级。
一、产品风险评级频率

产品成立募集时及每年度负责按照本办法对自有金融产品或金融服务的风险进行初始或跟踪评级，并不定期根据产品因素、评级方法或制度修订的变化对金融产品或金融服务进行后续评估调整。其中，年度跟踪评级对象应当包含年度跟踪评级之前成立的新产品。

二、产品风险评级的基本原则

依据本办法所得出的评级结果适用于本公司以管理人及直销机构身份对产品进行风险评级结果的披露和投资者的适当性匹配。

评级结果仅作为投资者投资产品的参考依据，不作为投资者投资公司产品的收益保障或兜底承诺。

评级结果仅作为代销机构选择销售对象的参考依据，代销机构应当根据投资者适当性管理要求，自行或聘请外部机构对代销产品进行评级，并根据评级结果，将适合的产品销售给适合的投资者。

产品风险评级按照资产管理人及托管人等相关主体信用情况、产品结构、产品和投资标的流动性、投资范围、投资比例、募集方式、最低认购金额、运作方式、存续期限，过往业绩及净值的历史波动程度，成立以来有无违规行为发生，基金估值政策、程序和定价模式，申购和赎回安排等进行分项赋权打分，并根据
产品杠杆情况进行调节，根据产品实际情况确认附加分值，最终得出产品得分结果，根据结果所在区间，评出风险等级。

得分=权重×系数

实际得分=基础分值+附加分值

投资比例中以权益类投资敞口1的上限或固收类投资2的下限为依据，按从严的原则考虑权重；杠杆情况按照合同约定可能达到杠杆的上限取值进行得分调整。
三、产品风险评级方法

（一）私募资产管理计划风险评级具体方法

专户产品中凡涉及嵌套投资其他证券投资基金或资产管理计划，可以在向下穿透原则的指导下，按照本办法之规定对底层资产进行风险评级。

凡涉及衍生品交易、跨境交易及资产证券化业务等特殊投资类型的，以及对产品整体风险特性的评估不适用于一般标准的，须根据产品特性进行单独评估。
1、对需要进行风险评级的私募资产管理计划，原则上需按照以下标准进行打分：

影响因素 权重 打分项 系数 得分

无权益类投资敞口 0.1 5.5

权益类投资敞口低于净值的 20% 0.2 11

1 投资方向、

权益类投资敞口[20%,80%) 0.5 27.5
投 资 范 围 55

和比例3 权益类投资敞口[80%-100%]且组合较分散（5

0.8 44

只及以上标的）

权益类投资敞口[80%-100%]且分散度不高 1 55

2 运 作 方 式 每季度至少开放一次、不定期开放且期限<1 年 0.3 4.5

及 存 续 期 15 一年开放三次 0.4 6

限 每半年开放一次 0.5 7.5

1 权益类投资敞口：一般是指股票期权、股指期货、股票、股票型基金、混合型基金等权益类投资多空轧
差后的净头寸。
2 固收类投资：是指除权益类投资外的其他金融资产，一般包括各类债券、银行各类存款、债券逆回购、
债券型基金、货币市场基金等风险较低的金融资产。
3 凡涉及权益类投资敞口占净值 20%以下，且剩余资产……
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