【嘉实李涛】科技板块大涨!聊聊这两个投资机会
嘉实基金李涛
2024-04-17 14:11:56
来自广东
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投资者朋友们大家好,

我是$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$的基金经理李涛。

近期科技板块行情波动较大,一方面跟整体行情有关,整体行情相对弱势,热点轮动较快,另一方面,在年报和一季报的窗口期,板块会接受业绩的考验,会带来一些波动。但是,从我们的观察和追踪来看,无论是整体的人工智能产业趋势,还是算力、数据要素等细分行业板块,整体上的基本面都没有出现大的变化,短期波动更多是跟市场情绪和资金交易行为有关。

从去年开始的人工智能浪潮,今年在产业端有扩大的趋势,前段时间火爆的文生视频应用,全球科技巨头加码机器人产业,都显现出科技浪潮奔涌而来。我们认为,无论对底层的硬件支撑——半导体,还是对大模型应用本身——软件,在行情上都有较大的推动作用。

再来看看我们重点关注的两个行业——算力和数据要素的投资机会:

人工智能的“基石”——算力

AI浪潮下,大模型正在从单模态向多模态跃迁,训练参数量迅猛增长,带动算力产业也水涨船高。据中国信通院预测,未来五年全球算力规模增速将超50%,AI算力有望持续高景气。

政策面上,六部门发布《算力基础设施高质量发展行动计划》,从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四个方面提出了到2025年发展量化指标。

叠加国产替代的逻辑,长远来看,国产算力厂商的渗透率可能将持续提升,从而带动相关产业链公司深度受益。

数字经济时代的“石油”——数据要素

从“数据二十条”发布,到数字中国的战略纲要,再到数据资产并表以及国家数据局挂牌,相关政策出台密集且力度较大。今年年初以来,各地数据管理部门更是相继落实了“数据要素”行动计划,已有18个省市启动典型案例征集,为其产业链条再次提供了坚实的制度保障。2024年,或为数据要素产业化元年。

行业景气度较高,根据《2023年中国数据交易市场研究分析报告》测算,2025至2030年间,国内数据交易市场规模预计将以20.3%的年复合增长率增长,在2030年达到5155.9亿元。

我们一直以来的观点是,去年开始的人工智能浪潮,不是简单的概念炒作,而是一轮真正的产业潮流,将对各各业带来巨大的变化。面对新技术新概念,人们往往容易高估其短期的影响力,而低估其长期的发展趋势。如同前些年的智能手机、新能车一样,主题投资并非一蹴而就,也并非几个月的行情,而是曲折蜿蜒的,但长期趋势是向上的。

$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$

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