投资者朋友们大家好：

我是$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$的基金经理刘斌。

随着一季报的陆续公布，我们能看到半导体行业在经营上的复苏，无论是上游的设备，还是下游的存储芯片等，业绩增长超出市场的预期。虽然行情有波动，但基本面的强劲会给未来的行情提供坚实的基础。

上游设备领域，以某国产半导体设备龙头为例，其Q1业绩预告，公司24Q1实现营收54.2-62.4亿元，同比增长40.01%-61.19%；实现归母净利润10.4-12亿元，同比增长75.77%-102.81%，进一步验证本土国产半导体设备龙头企业以及行业持续高景气。半导体设备领域的投资逻辑仍然是我们之前所讲的，芯片需求增长所带来的设备支出增加，和半导体设备国产化所带来的份额增加。

下游芯片设计领域，以某存储芯片大厂为例，其Q1业绩预告显示，预计2024年第一季度实现营业收入为17亿元至18亿元，预计同比增加299.54%至323.04%；预计实现净利润为1.5亿元至1.8亿元，预计同比增加219.03%至242.84%，实现扭亏为盈。 2023年第四季度以来，存储行业回暖，下游客户需求持续复苏，产品销量同比大幅提升。同时，存储产品价格持续回升，业绩不断改善。这也是半导体芯片的投资逻辑，半导体周期复苏，带来产品量价齐升，带动业绩复苏。

从全球范围来看，2024年2月全球半导体销售额为461.7亿美元，同比增长16.3%；其中，中国半导体销售额为141.3亿美元，同比增长28.8%。全球和中国半导体销售额均连续4个月实现同比正增长，且涨幅继续扩大，行业景气度持续上行。分析认为，这些数据全面验证半导体设备行业全球范围均已复苏，且中国半导体设备板块景气度尤为向好。

最后，想要和大家提醒的是，从过往的行情中也能看到，半导体板块是弹性相对较大的赛道，同时波动性也相对较大，希望大家能有心理预期，通过定投、资产配置等正确的方式进行投资。

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定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。