对于近期AI的持续催化，我们认为，AI产业的蓬勃发展带动了越来越多客户，使得很多大厂出现资本开支上升的情况，这为2024年A股相关上市公司，特别是受益海外数据中心建设的、拥有海外大客户渠道优势的企业，提供了非常好的发展机遇。这也意味着AI产业的发展不再只是主题投资，从2023年四季度开始正式进入基本面兑现阶段，我们认为受益于AI及大模型投资拉动的光模块、服务器等子领域预计有可能成为贯穿全年的投资主线。

近几年由于成长方向公司的股票波动通常会相对较大，所以产品在控制回撤的能力可能稍显不足，但从更长的时间维度看，产业趋势蓬勃向上叠加无风险利率下行，或将驱动资产估值抬升，依然有望取得较好的收益。

我们也力争优选出相对景气度较高的行业配置。同时，权衡组合的收益弹性与风险回撤控制，尽可能保持组合收益的稳定性，也争取做出更大的向上弹性。

在此，恳请持有人在这个时点弱化短期波动对情绪的影响，我们将始终保持勤勉尽责的态度，力争用专业创造价值，以期为投资者带来更好的持有体验。

风险提示：文中提及行业、板块不构成任何投资推介，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考；市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。文中基础信息均来源于公开可获得的资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎。

#AI服务器再度大涨！继续AI？#

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