【张金涛说中药】国企改革下中药企会受益吗?去年四季度我配置了这些方向!
华宝基金张金涛
2024-02-06 11:39:47
来自上海
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感谢大家点进这篇文章~我是长期专注医药行业研究的基金经理张金涛。

 

近期央国企市值管理带动了中字头的行情。很多小伙伴好奇,中药企业会不会因此受益?其实去年四季度,我就重点关注了创新药,以及器械耗材中药等板块机会。今天我就具体来跟大家说说我在去年四季度的操作~

 

第一,创新药方面,我国创新药产业不仅在国内正在经历从01的爆发周期,而且出海逻辑也在持续兑现,国产创新药海外授权数量、授权金额均屡创新高。基于对宏观经济政策、国内药审及医保政策预期、国内创新药产业发展周期的理解,去年四季度华宝大健康混合(A006881C018529重点配置了创新转型卓有成效的仿制药企+真正具有创新研发能力的biotech公司。

 

第二,器械耗材方面,器械耗材的集采步伐要略晚于仿制药,但对于部分国产化率依旧较低的品种,在集采规则趋于合理化的背景下,集采有望加速其进口替代进程。因此去年四季度华宝大健康混合(A:006881;C:018529)配置了部分集采出清进口替代空间大的器械耗材标的。

 

第三,中药方面,作为我国的医药国粹,国家鼓励政策明确,而在即将到来的基药目录调整中,潜在的中药品种值得重点关注。因此,去年四季度华宝大健康混合(A:006881;C:018529)配置了部分具有管理改善预期、潜在基药品种占比较高的中药标的。

 

总结来说,根据基金定期报告,去年四季度$华宝大健康混合A(OTCFUND|006881)$$华宝大健康混合C(OTCFUND|018529)$重点配置了创新药板块,并配置了部分集采出清的器械耗材、具有放量逻辑的中药标的。截至去年四季度末,本基金前十大重仓股如下:

(数据来源:基金定期报告、Wind,截至2023.12.31。持仓信息来源于最新基金定期报告,定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓,不代表基金在完整季度始终持有,也不代表未来继续持有,以上持仓信息仅做展示,不作为任何投资建议或指导。)

 

对于A股和港股医药生物板块感兴趣的小伙伴,可以关注$华宝大健康混合A(OTCFUND|006881)$$华宝大健康混合C(OTCFUND|018529)$,聚焦的领域包括医药生物行业相关子行业在内的大健康主题板块。

 

今天就跟大家说到这,未来我会继续跟大家说说我对于医药生物相关子行业的看法,欢迎大家关注我的账号,谢谢大家!

 

观点更新时间:2024.2.6

 

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【聚焦创新药+器械耗材+中药】$华宝大健康混合A(OTCFUND|006881)$$华宝大健康混合C(OTCFUND|018529)$

【把握创新药机遇】$华宝医药生物混合A(OTCFUND|240020)$$华宝医药生物混合C(OTCFUND|019029)$

【医药+AI+机器人$华宝创新优选混合(OTCFUND|000601)$

 

注:基金管理人判定的华宝医药生物、华宝大健康混合、华宝创新优选混合风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。

数据来源:Wind、基金定期报告。持仓信息来源于最新基金定期报告,定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓,不代表基金在完整季度始终持有,也不代表未来继续持有,以上持仓信息仅做展示,不作为任何投资建议或指导。

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