今日收盘光伏指数上涨1.86%，许多持有人朋友询问：光伏是否筑底成功了？

    光伏确实面临产能过剩的阶段性问题，但我倾向于做一个乐观主义者。数据来自Wind，20240109，931151.CSI光伏指数。指数过往不预示未来，不构成投资建议。指数涨跌不等同于基金净值涨跌。基金有风险，投资需谨慎。

    首先，可再生能源是大势所趋，是具有高度确定性的。

    2023年底，我国可再生能源总装机达到14.5亿千瓦，占全国发电总装机超过50%，历史性超过火电装机。可再生能源发电量3万亿千瓦时，约占全社会用电量的三分之一，风电光伏发电量已超过同期城乡居民生活用电量，占全社会用电量比重突破15%。

    光伏作为可再生能源的主力，受到市场高度追捧。这也是导致过去几年产能大增、进而产能过剩的根本原因。但拉长来看，供需两端将会慢慢恢复合理水平，组件等各环节价格也将回归。

数据来自财新，2023/12/21，全国能源工作会议

    第二，技术革新

    上个月我分享过，行业龙头刷新了转换效率的世界纪录。实际上，这类行业技术创新一直在持续，包括组件、胶膜、电池等等环节。未来，随着产能出清，有技术创新能力的龙头将会活的更好、更久，从而享受出清后的行业下一轮发展。

    第三，电力机制革新

    光伏的大量投资，对现有电网形成一定挑战，光伏发电的消纳成为关键问题。比如，西北地区正午时段光伏发电量大，但电力用户消耗能力有限，电化学储能时效又相对短，无法有效外送到经济发达地区进行消耗。未来，随着能源互联网、源网荷储一体化的模式发展，电力市场价格成为指引信号，有效调节供需，光伏的投资和价格也会更加市场化。

$汇添富中证光伏产业指数增强发起式A(OTCFUND|013816)$

$汇添富中证光伏产业指数增强发起式C(OTCFUND|013817)$

$汇添富优选回报混合A(OTCFUND|470021)$

$汇添富优选回报混合C(OTCFUND|002418)$

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