创业板指数体系日益完善
随着鼓励创新、注册制持续推进,创业板不断壮大,近期随着创业200、创业小盘等指数的发布,聚焦创业板的指数体系日益完善,指数化投资工具进一步丰富。
早期发布的创业板指和创业板50均属于大市值定位,分别选取创业板中市值大、流动性好的100家和50家企业,成份股龙头属性突出,估值相对偏低,行业侧重电力设备、医药生物、电子等。创业200则偏中等市值定位,选取创业板市值规模中等、流动性较好的200家企业,成份股平均市值约100亿,估值水平较高,计算机、电子、医药行业占比高。创业小盘则代表创业板小盘股整体表现,成份股平均市值仅50亿附近,行业分布上更加侧重计算机、电子、机械。
多方面因素积极改善,创业板投资价值或值得关注
今年在A股市场回调之下,ETF资金呈现逆势净流入趋势,体现出资金面在震荡调整中对于后市的长期看好,其中上证50、沪深300、创业板板块净流入居前。
从基本面来看,创业板50指数整体营收和利润增速近年来保持稳定增长,今年前三季度创业板50指数营收同比和归母净利润增长率分别达到了25.1%和20.1%,均高于创业板指、科创50等其他宽基指数。可以说,创业板50指数仍是市场中“高成长”的突出代表之一。(数据来源:Wind)
宏观流动性层面,10月下旬以来美债利率持续回落,12月13日美联储12月议息会议按兵不动,此为去年3月开启本轮加息周期,连续第三次暂停加息,政策声明中明确通胀已经缓和、降息开始讨论。在增长回稳且流动性较宽松的宏观环境下,创业板50指数等成长风格资产有望阶段性占优,部分前期受挫较多的板块可能会迎来阶段性机会。
创业板50指数集中了创业板市场内知名度高、市值大、流动性好的50家企业,新经济龙头属性突出,当前从资金面、基本面、估值、宏观流动性等维度来看,创业板50指数或具备一定配置价值。建议投资者可以关注跟踪创业板50指数的交银创业板$交银创业板50指数A(OTCFUND|007464)$、$交银创业板50指数A(OTCFUND|007464)$,追求把握后续市场机会。
交银创业板50指数A 业绩/业绩比较基准(创业板50指数收益率95%+人民币银行活期存款利率(税后)5%):自成立起至2019年底2.76%/6.14%、2020年85.71%/ 83.34% 、2021年16.17%/16.25%、2022年-28.15%/-28.41%、2023年上半年-8.15%/-8.84%。(上述业绩期间发生过基金经理变更,详见定期报告)
交银创业板50指数C 业绩/业绩比较基准(创业板50指数收益率95%+人民币银行活期存款利率(税后)5%):自成立起至2019年底2.71%/ 6.14%、2020年85.00%/ 83.34%、2021年15.70%/16.25%、2022年-28.44%/-28.41%、2023年上半年-8.33%/-8.84%。(上述业绩期间发生过基金经理变更,详见定期报告)
数据来源:基金历年业绩来源本基金定期报告,截至20230630。
创业板50指数业绩:2017年-14.39%、2018年-34.09%、2019年50.93%、2020年88.74%、2021年16.88%、2022年-29.83%、2023年上半年-9.33%。数据来源:wind,截至20230630。
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