用一个词总结2023年的市场:行业轮动频繁。但相较于基本面情况,市场信心不足成为了更重要的催化因素,对利好消息的敏感性显著不足,市场观望情绪较浓。在“今年到底谁能赚钱?”的灵魂拷问下,我们发现有两类产品逆市走出了亮眼的表现。
一、债券型基金,以“低波”应万变
与权益型产品相比,债券型产品本身具有波动更小的特征,在各类市场环境下都适合作为底仓资产进行配置。就今年而言,在显著的宽货币政策基调、市场避险情绪抬升、基本面仍处于修复区间等多重利好共振下,债市迎来了又一轮行情。
债券型基金由此受到市场的青睐。截至2023年11月,债基总规模占全市场18%,若剔除货币型基金,则占比达31%以上,也是2023年基金市场规模增长的主要来源。
在股市交投活跃,风险偏好提升时表现相对低调的债券型产品,在震荡市下却凭借低波的特性,走出了更为平滑的曲线,作为“压舱石”的配置价值凸显。展望后市,今年12月存款利率再度下调,资金或进一步流向市场。经济工作会议落地后,宽货币政策基调未有显著变化。叠加政府债发行节奏或有放缓,债市仍存在机会。
二、QDII基金,“另辟蹊径”捕捉海内外机会
另一部分投资者仍有较高的风险偏好,尝试在海外市场寻找机会,QDII基金便是较好的渠道:截至2023年11月,QDII基金总规模约0.40万亿,较2022年年末增长22.91%。(数据来源:中国证券投资基金业协会,截至2023年11月底。)
AI行情下,全球科技代表指数表现不凡,例如纳斯达克100、韩国KOSQAQ等,日本、印度等市场也在基本面改善下表现突出。
展望2024,美债机会值得关注。12月FOMC会议再次停止加息,更进一步释放“鸽声”指出眼下加息概率有所降低,市场降息预期进一步提高。自2022年3月以来,美联储已加息11次,共525个基点,降息周期有望开启,美债价格或触底回升。
长信固收团队打造闲钱理财精品
长信30天滚动持有短债债券
A类:013236 C类:013237
长信稳航30天持有中短债
A类:016812 C类:016813
长信稳固60天滚动持有债券
A类:018568 C类:018569
长信90天滚动持有债券
A类:018744 C类:018745
QDII基金迎关注,多元配置捕捉海内外机会
长信全球债券(QDII)
人民币份额:004998 美元份额:004999
长信标普100等权重指数(QDII)
人民币份额:519981
风险揭示书
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投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规,长信基金管理有限责任公司做出如下风险揭示:
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示:
长信30天滚动持有短债债券型证券投资基金、长信稳固60天滚动持有债券型证券投资基金和长信90天滚动持有债券型证券投资基金以契约型开放式运作,对于每份基金份额,基金管理人仅在该基金份额的每个运作期到期日为基金份额持有人办理赎回。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎回或赎回被确认失败,则该基金份额将在该运作期到期日后自动进入下一运作期;在下一运作期到期日前,基金份额持有人不能赎回该基金份额。
长信稳航30天持有期中短债债券型证券投资基金以契约型开放式运作,在持有期到期日前您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
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