最新消息,美联储12月议息会议结果出炉,再次暂停加息,鲍威尔讲话总体偏鸽,提及本次会议讨论了降息时点问题,市场预计明年年中或将开始首次降息。受此影响,10年期美债收益率大幅向下调整,自8月份以来首次跌破4%,纳指涨超1%,再创阶段新高,热门科技股多数上涨。
另外,最新数据显示,今年11月美国消费者价格指数(CPI)环比增长0.1%,涨幅较10月收窄且低于市场普遍预期;CPI同比上涨7.1%,是2021年12月以来最小同比涨幅。这表明,美国通胀形势继续好转但仍处于高位,或为后续停止加息甚至进一步降息提供支撑。
为什么美国的cpi和货币政策如此重要呢?
由于成长股的估值往往使用现金流折现模型,而美联储暂停加息或降息预期能够降低美股估值模型中的贴现率,直接导致美国成长股估值上调。十年期美债收益率作为成长股的锚,在不断加息的上行期对全球资本市场都有一定的压制,如果见顶下行对于成长板块是利好。纳斯达克市场上市成分股相对聚焦于科技、互联网、医药等企业,成长性突出。
在美股市场流动性改善的背景下,哪些板块有机会呢?
$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016533)$ 基金经理张钟玉认为,美国加息尾声叠加人工智能科技大周期开启,纳指100作为汇聚全球科技龙头的代表性指数,或迎来配置价值。
$嘉实互融精选股票A(OTCFUND|006603)$ 基金经理郝淼认为,截至12.11,以中证医药卫生指数为例,处于近10年来16.89%的历史百分位,处于相对较低的位置。作为典型的成长行业,医药板块的估值受市场流动性的影响较大。随着美联储加息走向尾声,医药行业或迎来估值提升的机会。
$嘉实美国成长股票人民币(OTCFUND|000043)$ 基金经理表示,重点关注美股大盘成长风格,在行业上依然主要关注信息科技、生物医药等行业,重点关注高科技行业内的龙头企业。
$嘉实全球互联网股票人民币(OTCFUND|000988)$$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017731)$ $嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C(OTCFUND|017431)$
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