寻找预期差和低估值
3月份出口数据出来之后，市场对经济形势持更多的观望态度。鉴于2023年3月份出口高增，今年4月份同比下降可以理解，验证景气度需要等到4月份数据。同时考虑到房地产暂时看不到企稳迹象，预计5月上旬之前市场以震荡为主。
本周增持了高壁垒的汽车零部件，减持了电池。目前持有廉价航空、白酒、汽车零部件、叉车、药房等，平均仓位4成左右。
今年以来，股市的机会主要集中于低估值、高分红、出海和存在较大预期差的股票上。市场对市盈率25倍以上和PEG接近1的个股，都心存戒备。当年成长股的龙头爱尔眼科和中国中免创出新低，一方面是基本面有所变化，另一方面也是信心脆弱的表现。
结构性机会继续关注以下几个方面：
1、汽车零部件。主要是有壁垒的热管理、玻璃、车灯等。从日本和德国的汽车产业观察，伴随汽车出海，零部件是可以产生大企业的赛道，而且竞争格局比整车更好。
2、高端制造。包括本土的工控龙头和出海的机械（叉车）龙头等。部分子行业依靠低成本和电动化优势，将不断拓展全球份额。
3、医疗器械。股价如果再下行，将慢慢进入伏击区间。