最好的投资：在风中找到一只会飞的鸟

　　有句话说的精妙：“在风中找到一只鸟”。比如，PC时代崛起的大风中，你投资微软；互联网浪潮的大风中，你投资谷歌；移动互联网浪潮大风中，你投资Facebook(FB) 腾讯控股(00700)，站在这些优秀公司的并肩上，投资业绩必然不错。

　　这“风”，便是适应一个国家和社会发展趋势的大浪潮，顺着大趋势从中寻找特定历史阶段增速显著超越社会平均水平的朝阳产业。

　　图：A股20年，社会大趋势形成的景气产业与之对应的A股牛股

　　“起风了，猪都能飞起来”，风起的时候，无论是行业中的好公司“鸟”，还是坏公司“猪”都能随风而起，给投资者带来不错的回报，但只有“鸟儿”能够带你穿越牛熊。

　　“鸟”与“猪”相对，“识鸟”就是寻找到行业内的佼佼者，符合社会发展趋势的朝阳行业中寻找那只鸟，鸟不靠风也能飞，但“迎风起，扶摇直上九万里”，风停之后仍能够展翅高飞。两个对比明显的例子，大家看图自己感悟。

　　图：“海康威视”与“乐视网”近5年股价走势前复权

　　投资中，最好的赚钱方式当是：“听风识鸟，踏风而行”，在风中找到一只飞鸟。站在浪潮之巅的企业并肩，分享到企业经营几何级数的复利增长。

　　未来十年的大风之：环保行业

　　立足当下，未来十年显而易见的“大风”，可押重注的，环保行业是比较确定的一个。理由主要是这么几方面：

　　1)宏观政策层面：政策支持。中国党的十八大提出：“把生态文明建设放在突出地位”，努力建设美丽中国。这几年关于环保的政策也是不断的推出，对污染行为加大打击力度。回顾改革开放30多年的历史，只要中国政府下决心去做的事情，还没有几件不能搞成的。

　　2)市场需求：需求强烈。中国工业化和现代化进程持续推进，环境污染严重，治理形势严峻，蓝天白云变成灰天黑云，社会各界对环境保护和反对污染，渴望碧水青山的环保意识不断强化。

　　3)市场空间：不断扩大。根据发达国家经验，环保投资占GDP比例起码达到2%-3%。“十一五”我国治污投资占比为1.4%，扣除园林绿化科目仅为1.1%。预计“十三五”规划环保投资额将达到10万亿，年均投资2万亿，占GDP比例提升至2.44%的水平。环保投资即将进入高增长阶段。

　　4)公司融资层面：PPP模式解决资金周转问题。一些环境保护项目，困于地方政府财政吃紧，知要为而不为，政策层面对PPP模式的支持，有利于解决环境治理类公司的后顾之忧，利于引入社会资本促进环境治理，对于更有优势的上市公司而言，无疑是重大利好，二级市场中的投资机会都会更大。

　　5)行业成长方面：从宏观到微观层面都是利好，环保行业众多行业的增速和自身成长是什么样的呢？子行业增速都有不错的表现。

　　介入一只标的的时点对收益也影响很大，不管是买环保行业基金还是股票，我们都还是要看下行业估值：

　　观察中证环保行业的PE-TTM和PB-TTM都接近历史最便宜区间，机会大于风险，这个时候买点环保基金，时机还算不错。

　　图：环保行业细分行业估值数据

　　目前A股还是弱有效市场，主动型基金还是可以玩一玩的，风口已经找到，你愿不愿意抓住那只小小鸟呢？

　　(原文转载自：徒步投资笔记)