$ST华铁(SZ000976)$  

一、控股股东的股份都被质押了，注意，宣一旦爆仓，不足的部分宣也得接着还，所以无论从债主的角度还是从宣的角度，保住公司的上市地位都是最重要的。除非宣昏聩到无可救药，否则不至于连这一点也想不明白。所以，宣绝无主动退市之可能。

二、华铁的主体资产公认是相当优质的，唯一的问题是资金占用或财物问题。这样的公司也不会上传言中的“内退”名单，或者被“指导”退市等，否则跟着贵人或者美盛直接退了。

三、结合一和二的分析，华铁退市没有外部压力，而相关方又极力想保住上市地位。所以，现在的问题是华铁到底救不救得活，准确点，宣能不能在两月内还钱或拿出可靠的还钱方案。

四、从华铁的角度，是要宣还钱。而从宣的角度，实际是一次财务重组。注意，事情的主导权不在华铁，而在宣，因为欠钱的是宣，钱在宣手上。所以把注意力从华铁的身上移开，移到宣身上。那么宣到底会怎么考虑怎么做呢？宣手上有大量资产，但是也有大量债务，债务其实是固定的，但资产能卖或抵多少钱则是可以操作的。所以事情的本质就是宣有没有能力在两个月的时间内完成资产重组或提出可行方案。

如果宣坐着不动，让外人操刀，事情应该简单很多，可以说是一定能完成的，类似于法院第三方对其进行破产重组。但现在是宣自己操刀，相当于要宣自己给自己做手术，有感情、利益等考量，所以还是有一定失败概率的。但宣能有今天，也不是常人，所以也有理由相信他的理智和能力。具体结果如何，2个月见分晓。

关于宣如何进行资产重组，专业人士可以讨论分析。我对宣了解不多，就不献丑了。

五、如果宣成功的在两个月内资产重组，没什么可说的。但如果宣失败了，对华铁而言，最严重的后果是退市。那么退市了会怎样呢？以华铁的资产、收入、盈利等，我认为大致维持现在的价格是完全没有问题的。而占款的问题不可能永远不解决，就算宣不想解决或者解决不了，投服中心已经起诉了，到时由不得他，而一旦占款的问题解决，特别是如果把BVV纳入等，那即使在三板，华铁也能有很优秀的表现。

综上分析，关于华铁，其实就两点，

一、宣有没有能力在短时间内完成资产重组？

二、如果宣不能完成资产重组，那么通过法律程序让宣还钱会如何演变发展，需要多少时间，还钱的方式、形式，华铁的估值等。